アクティブファンドとインデックスファンドの違いとは？投資信託の基本から選び方まで解説【2026年版】

「投資信託を始めたいけど、アクティブファンドとインデックスファンド、どっちを選べばいいんだろう？」

そう感じている方は多いのではないでしょうか。資産運用業協会のデータによると、2026年5月末時点で公募株式投信（ETF除く）の純資産総額は203兆円を超え、初めて200兆円台を記録しました。投資信託への関心は、年々高まっています。

この記事では、アクティブファンドとインデックスファンドの基本的な違いから、それぞれの特徴・コスト・リスク、そして自分に合った選び方まで、わかりやすく解説します。

この記事のアドバイザー

投資信託の基本をおさらい

投資信託とは、多くの投資家からお金を集め、運用会社がまとめて株式や債券などに投資する金融商品です。少額から分散投資ができる点が、個人投資家にとっての大きなメリットです。

投資信託には大きく分けて2種類の運用スタイルがあります。それが「アクティブファンド」と「インデックスファンド」です。どちらも投信として広く普及していますが、運用の設計思想がまったく異なります。

まずはそれぞれの基本を押さえておきましょう。

アクティブファンドとは？その特徴と仕組み

アクティブファンドとは、ファンドマネージャーと呼ばれる運用の専門家が、独自の調査や分析をもとに銘柄を選び、市場平均を上回るリターンを目指す投資信託です。

たとえば日本株のアクティブファンドであれば、国内の企業を徹底的にリサーチし、成長が期待できる銘柄に重点的に投資します。世界の株式市場や米国の個別企業に注目したファンドも多く存在します。

ファンドマネージャーの判断が運用成果に直結するため、優秀なマネージャーが運用するファンドは大きなリターンをもたらす可能性があります。一方で、その判断が外れた場合には、市場平均を下回るリスクもあります。

インデックスファンドとは？その特徴と仕組み

インデックスファンドとは、日経平均株価やS&P500などの特定の指数（インデックス）に連動する運用成績を目指す投資信託です。指数を構成する銘柄をそのまま保有する設計になっているため、ファンドマネージャーによる積極的な銘柄選択は行いません。

株式市場全体の動きに乗ることを目的としているため、「市場並みのリターンを得る」という考え方が基本です。特定の銘柄に集中せず、幅広い企業に分散投資できる点が特徴です。

資産運用業協会のデータによると、2026年3月末時点でインデックス型ファンドの純資産総額は184兆8,827億円に達し、公募株式投信市場の約64%をインデックス型が占めています。多くの投資家に選ばれている運用スタイルです。

アクティブファンドとインデックスファンドの違いを比較

2つのファンドの主な違いを表にまとめます。

最も大きな違いは「運用方針」と「コスト」です。アクティブファンドは専門家の分析・管理にかかる費用が上乗せされるため、信託報酬が高くなる傾向があります。

コスト（費用）の違いが長期運用に与える影響

投資信託を選ぶうえで見落としがちなのが、コストの影響です。信託報酬は毎年かかる費用で、長期間の運用では積み重なって最終的なリターンに大きく影響します。

ここで具体的な計算例を見てみましょう。

【計算例①：信託報酬の差が10年間でどれだけ影響するか】

- 運用元本：100万円

- 年間リターン（運用前）：5%

- アクティブファンドの信託報酬：年1.5%

- インデックスファンドの信託報酬：年0.2%

アクティブファンドの実質リターン：5% − 1.5% ＝ 3.5%

インデックスファンドの実質リターン：5% − 0.2% ＝ 4.8%

10年後の概算資産額（複利計算）：

- アクティブファンド：約141万円

- インデックスファンド：約159万円

同じ市場環境でも、コストの差だけで約18万円の差が生じる計算になります。長期間の積立投資では、この差はさらに広がります。

手数料の差は小さく見えても、期間が長くなるほど運用成績への影響は大きくなります。投資信託を選ぶ際は、リターンだけでなくコストも必ずチェックしましょう。

アクティブファンドが市場平均を上回るのは難しい？

「アクティブファンドなら市場平均を上回れるはずだ」と思う方もいるでしょう。しかし実際には、長期にわたって安定的に指数を上回り続けるアクティブファンドは多くありません。

J.D. Powerの「2025年アクティブ型投資信託満足度調査」によると、個人投資家の満足度に最も影響するファクターは「運用実績」（47%）で、次いで「運用方針」（24%）、「コスト」（16%）の順となっています。投資家が運用成績を最重視していることがわかります。

アクティブファンドの魅力は、優秀なファンドマネージャーが市場の変化を先読みし、インデックスを大きく上回るリターンをもたらす可能性がある点です。特に、情報が行き渡りにくい中小型株や新興国市場では、専門家の分析が優位性を発揮しやすいとされています。

ただし、どのファンドが将来にわたって上回り続けるかを事前に特定するのは難しく、過去の運用成績が将来を保証するわけではありません。アクティブファンドを選ぶ際は、運用方針・運用期間・コストを総合的に判断することが大切です。

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投資信託のリスクを理解しておこう

投資信託には、元本保証がありません。株価の変動や為替の動き、対象となる企業の業績悪化など、さまざまな要因によって資産が減少するリスクがあります。

アクティブファンドは銘柄の集中度が高いケースもあり、特定の企業や業種の動向に影響を受けやすい面があります。一方、インデックスファンドは市場全体に分散されているため、個別銘柄のリスクは抑えられますが、市場全体が下落する局面では損失を避けられません。

リスクを抑えながら長期的な資産形成を目指すなら、積立投資との組み合わせが有効です。毎月一定額を積み立てることで、株価が高いときも低いときも購入し続け、平均取得コストを平準化できます（ドルコスト平均法）。

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積立投資の広がりと投資信託の現状

投資信託協会のデータによると、2024年末時点でつみたてNISAおよびDC等による積立投資総件数は4,600万件に達し、投資信託協会が掲げる目標（4,000万件）をすでに達成しています。

また、株式や投資信託を保有している人の割合は2018年の24.1%から2025年には37.4%へと上昇しており、日本でも着実に投資が広がっています。

2025年の公募投信への年間純資金流入額は15兆5,004億円で、22年連続の純資金流入を記録しました（資産運用業協会「数字で見る投資信託」）。NISAを通じた資金流入が継続していることも、この傾向を後押ししています。

自分に合ったファンドの選び方：3つのポイント

アクティブファンドとインデックスファンド、どちらが「正解」というわけではありません。自分の目的・運用期間・リスク許容度に合わせて選ぶことが大切です。

ポイント①：運用の目的と期間を明確にする

老後の資産形成など長期間の積立が目的なら、コストが低く市場全体に分散されたインデックスファンドが選択肢として挙がります。一方、特定のテーマや成長市場への集中投資に期待するなら、アクティブファンドも検討に値します。

ポイント②：コストをしっかり確認する

信託報酬の差は長期間で大きな影響をもたらします。同じ運用方針のファンドであれば、コストが低い方が有利です。商品を選ぶ際は必ず信託報酬を確認しましょう。

ポイント③：運用方針と実績を見る

アクティブファンドを選ぶ際は、ファンドマネージャーの運用方針や過去の運用実績、どのような銘柄に投資しているかを確認することが重要です。情報開示が充実しているファンドを選ぶことで、判断の精度が上がります。

投資と並行して「お金の置き場所」も見直そう

投資信託を始める際に見落としがちなのが、「投資に回す前の現金をどこに置くか」という視点です。生活費の3〜6カ月分は、いざというときに備えて流動性の高い預金に確保しておくことが基本とされています。

【計算例②：待機資金・生活防衛資金の金利比較】

- 待機資金：100万円

- メガバンク普通預金（年0.3%）での1年間の利息（税引後）：約2,789円

- Habittoの貯蓄口座（年0.7%・条件なし・税引後0.557%）での1年間の利息：約4,780円

同じ100万円を預けるだけで、年間約2,392円の差が生まれます。投資に回す前の待機資金も、少しでも金利の高い口座に置いておくことが、シンプルな資産防衛の第一歩です。

Habittoの貯蓄口座は、給与振込や他サービスの利用といった条件なしで年0.7%（税引後0.557%）の金利が適用されます。メガバンクの普通預金（年0.3%）と比べると約2.3倍の水準です。口座開設は最短8分、スマホだけで完結できます。

投資信託の選び方に迷ったら、専門家に相談する

アクティブファンドとインデックスファンドのどちらを選ぶか、どの割合で組み合わせるか、NISAをどう活用するか——こうした判断は、自分だけで考えると行き詰まることもあります。

Habittoのアドバイザーは、国家資格を持つファイナンシャルプランナーに無料で相談できるサービスです。チャットまたはオンラインセッションで、自分のライフプランや資産状況に合わせたアドバイスを受けられます。無理な勧誘は一切ありませんので、「まず話を聞いてみたい」という方にも気軽に利用していただけます。

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よくある質問

Q. 投資初心者はアクティブファンドとインデックスファンド、どちらから始めるべきですか？

A. 一般的には、コストが低く運用の仕組みがシンプルなインデックスファンドが、投資初心者にとって始めやすいとされています。まずは少額から積立を始め、投資信託の値動きに慣れることが大切です。その後、自分の判断で銘柄選択の面白さを求めるようになったら、アクティブファンドを検討する選択肢もあります。

Q. アクティブファンドのコストはどれくらいですか？

A. ファンドによって異なりますが、信託報酬はインデックスファンドより高い傾向があります。購入時手数料がかかる商品もあるため、投資信託を選ぶ際は目論見書で費用を必ず確認してください。

Q. NISAでアクティブファンドは購入できますか？

A. 新NISAの成長投資枠では、一定の条件を満たしたアクティブファンドを購入できます。つみたて投資枠では、金融庁が定めた基準を満たした一部のアクティブファンドも対象となっています。詳細は証券会社や金融機関に確認してください。

Q. 投資信託と株の直接投資はどう違いますか？

A. 株の直接投資は自分で銘柄を選んで売買しますが、投資信託はプロが運用を代行し、少額から分散投資できます。投資の知識や時間が限られている場合は、投資信託の方が取り組みやすいでしょう。

まとめ：自分のペースで、投資信託と上手に付き合おう

アクティブファンドとインデックスファンドの最大の違いは「運用方針」と「コスト」です。どちらが優れているかではなく、自分の目的・期間・リスク許容度に合わせて選ぶことが大切です。

見落としがちなのは、投資に回す前の現金の管理です。生活防衛資金は流動性が高く、できるだけ金利の良い口座に置いておくことで、資産全体の効率を高められます。

投資信託は長期間の積立を通じて、着実な資産形成を目指すための有力な手段です。難しく考えすぎず、まずは少額から始めてみることが、将来の資産づくりへの第一歩になります。

貯蓄を始めたいけれど、どの口座を選べばいいか迷っている方は、条件なしで年利0.7%の金利がつくHabittoの貯蓄口座も選択肢の一つです。口座開設は最短8分、スマホだけで完結できます。

お金のことで迷ったら、Habittoのアドバイザー相談も気軽にご利用ください。国家資格を持つファイナンシャルプランナーに無料で何度でも、チャットまたはオンラインセッションで相談できます。無理な勧誘は一切ありませんので、気軽に活用してみてください。

※0.7%（税引後0.557%）の金利は預金額100万円まで適用、100万円を超える預金については0.3％（税引後0.239%）の金利が適用されます。表示されている金利は年利です。他の商品・サービスの購入や給振口座指定などの条件を伴わない普通預金として。金利は変動する場合があります。

※この記事は一般的な情報提供を目的としており、個別の金融アドバイスではありません。具体的なご判断はご自身の責任で行ってください。

※投資にはリスクが伴います。投資に関する最終的な判断はご自身の責任で行ってください。

参考・出典

- 資産運用業協会「数字で見る投資信託」（2026年4月13日発表・2026年3月末時点）

- 時事通信 Financial（資産運用業協会発表データに基づく・2026年5月末時点）

- 投資信託協会「つみけんTargets・モニタリング指標の現状と今後について（資料編）」（2026年3月31日）

- J.D. Power「2025年アクティブ型投資信託満足度調査」（2025年4月実施・発表）

- 資産運用業協会「Factbook of Japanese Investment Trusts（2026年3月）」