投資のリスクとリターンの関係を正しく理解しよう｜投資信託を例にわかりやすく解説

「投資って怖そう。リスクが高いと損するんじゃないの？」

そう感じている方は少なくありません。金融広報中央委員会「家計の金融行動に関する世論調査（令和5年）」によると、投資をしていない理由として「損をするのが怖い」を挙げた人が約40%にのぼります。リスクへの漠然とした不安が、資産運用の第一歩を踏み出せない大きな原因になっています。

この記事では、投資におけるリスクとリターンの関係を、投資信託を中心にわかりやすく解説します。

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投資における「リスク」の本当の意味

日常会話では「リスク＝危険」と使われることが多いですが、投資の世界では意味が異なります。金融の文脈でのリスクとは、「リターン（収益）の振れ幅」のことです。

つまり、大きく得られる可能性もあれば、大きく損失が出る可能性もある、その幅の大きさをリスクと呼びます。リターンが予想通りにならない不確実性、それがリスクの本質です。

リスクとリターンの関係：基本の図式

投資の世界には、「ハイリスク・ハイリターン」「ローリスク・ローリターン」という一般的な原則があります。リスクとリターンの関係は比例しており、高いリターンを期待するほど、リスクも大きくなります。

たとえば、新興国の株式は価格変動が大きく、短期間で資産が2倍になることもあれば、半分以下になることもあります。一方、日本国債のような国債は値動きが小さく、安定していますが、得られる収益も低くなります。

主な金融商品のリスク・リターン比較

代表的な金融商品を、リスクの大きさで整理すると以下のようになります。

過去の実績はあくまで参考であり、将来の運用成果を保証するものではありません。ただ、この比較から、リスクと期待リターンが連動していることが読み取れます。

投資信託のリスク要因を知っておこう

投資信託は、多くの投資家から集めた資金をまとめて運用する金融商品です。株式や債券、外貨建て資産など、さまざまな対象に投資できます。日本証券業協会の定義によれば、投資信託は「有価証券への分散投資を通じて運用する商品」とされています。

投資信託には主に以下のリスク要因があります。

価格変動リスク

株式や債券の価格は市場の動向によって変動します。購入時より価格が下落すれば、元本を下回ることもあります。

為替変動リスク

外国の資産に投資する投資信託では、為替の変動が運用結果に影響します。円高になると外貨建て資産の価値が目減りします。

信用リスク

株式を発行している会社や、債券を発行している国・企業の財務状況が悪化すると、資産価値が大きく下がる可能性があります。

金利変動リスク

金利が上昇すると、一般的に債券価格は下落します。金利環境の変化は債券中心の投資信託に大きな影響を与えます。

計算例①：リスクの違いで運用結果はどう変わる？

100万円を10年間運用した場合の試算を見てみましょう。

ケースA：年平均リターン1%（低リスク・債券中心）

100万円 × (1.01)^10 ≒ 約110.5万円

ケースB：年平均リターン5%（中リスク・バランス型投資信託）

100万円 × (1.05)^10 ≒ 約162.9万円

ケースC：年平均リターン8%（高リスク・株式中心）

100万円 × (1.08)^10 ≒ 約215.9万円

期間が長くなるほど、リターンの差は大きくなります。ただしケースCでは、途中で資産が大きく下落する局面も想定されます。元本保証はなく、リスクを取った分だけ結果のばらつきも大きいことを理解しておく必要があります。

計算例②：分散投資でリスクを抑える

たとえば、100万円を株式50%・債券50%に分散して購入した場合を考えます。

ある年に株式が−20%下落し、債券が+2%上昇したとします。

- 株式部分：50万円 × (1 − 0.20) = 40万円

- 債券部分：50万円 × (1 + 0.02) = 51万円

- 合計：91万円（損失9万円）

一方、全額株式だった場合：

- 100万円 × (1 − 0.20) = 80万円（損失20万円）

分散投資により、損失を20万円から9万円に抑えられた例です。複数の資産に分散することで、一つの市場の大きな変動が全体に与える影響を小さくできます。

リスクを自身でコントロールするための3つの考え方

①資産の分散

株式や債券、国内・外国・先進国・新興国など、異なる値動きをする資産を組み合わせることで、リスクを分散できます。投資信託はそれ自体が分散投資の仕組みを持っています。

②時間の分散（積立投資）

毎月一定額を購入する積立投資は、価格が高いときも低いときも取引を続けることで、平均購入コストを抑える効果があります。

③投資期間を長く取る

世界の株式市場を見ると、短期的には大きく下落する局面があっても、長い期間で見ると上昇傾向を示してきた実績があります。長期運用は、一時的な下落の影響を和らげる手段の一つです。

Habittoの貯蓄口座で「元本を守る」選択肢も

投資を始める前に、まず生活防衛資金をしっかり確保しておくことが大切です。投資はあくまで余裕資金で行うのが基本です。

生活防衛資金の置き場所として、Habittoの貯蓄口座は選択肢の一つです。条件なしで年利0.6%（税引後0.478%）の金利がつき、預金保険制度により1,000万円まで保護されます。投資のリスクを取る前の「守るお金」を置いておく場所として活用できます。

また、投資信託の税金や確定申告について知りたい方は、投資信託の税金・確定申告の記事も参考にしてみてください。

よくある質問

Q. 投資信託は元本保証されますか？

いいえ、投資信託には元本保証はありません。運用の結果によっては、購入時より資産が減ることもあります。これは投資信託に限らず、株式や債券など多くの金融商品に共通することです。

Q. リスクが低い商品だけで運用すれば安全ですか？

リスクが低い商品は価格変動が小さい一方、インフレ（物価上昇）に対応できないリスクがあります。現金や預貯金だけでは、長期的に購買力が低下する可能性があります。リスクとリターンのバランスを考えた運用が重要です。

Q. 投資を始める前に何を確認すればいいですか？

自身の投資目的、運用期間、許容できるリスクの大きさを整理することが出発点です。Habittoのアドバイザーなら、国家資格を持つファイナンシャルプランナーに無料で相談できます。

まとめ：リスクを「理解」することが投資の第一歩

リスクは「怖いもの」ではなく、「リターンの振れ幅」として捉えることが大切です。リスクとリターンの関係を正しく理解することで、自分に合った運用の選択肢が見えてきます。

1000万円を貯めるような長期目標がある方は、1000万円貯める方法の記事も合わせてご覧ください。投資だけでなく、貯蓄の習慣づくりも含めた総合的な視点が参考になります。

投資を始めることに不安がある方は、まず知識を身につけることから始めてみてください。Habittoのアドバイザーへの相談も、その一歩として活用できます。

貯蓄を始めたいけれど、どの口座を選べばいいか迷っている方は、条件なしで年利0.6%の金利がつくHabittoの貯蓄口座も選択肢の一つです。口座開設は最短8分、スマホだけで完結できます。

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※0.6%（税引後0.478%）の金利は預金額100万円まで適用、100万円を超える預金については0.3％（税引後0.239%）の金利が適用されます。表示されている金利は年利です。他の商品・サービスの購入や給振口座指定などの条件を伴わない普通預金として。金利は変動する場合があります。

※この記事は一般的な情報提供を目的としており、個別の金融アドバイスではありません。具体的なご判断はご自身の責任で行ってください。

※投資にはリスクが伴います。投資に関する最終的な判断はご自身の責任で行ってください。

参考・出典

- 金融広報中央委員会「家計の金融行動に関する世論調査（令和5年）」

- 日本証券業協会「投資信託とは」

- 金融庁「資産運用シミュレーション」

- 金融広報中央委員会「知るぽると」（2026年参照）